10 anos de tesouraria média de 200 dias em movimento

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Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você esperou de nós. Sucessão do Tesouro de 10 anos. A cruz da morte poderia sinalizar o rali dos títulos. Se você for parcial aos termos financeiros técnicos sintomáticos, prepare-se para este: A cruz da morte está se aproximando. Você pode colocar em repouso medos sobre o ceifador, mas as implicações deste indicador sugerem que você faria bons comprando títulos, de acordo com a análise de Abigail Doolittle da Peak Theories Research, uma empresa de análise técnica. A cruz de morte refere-se à passagem da média móvel de 50 dias através da média móvel de 200 dias, sugerindo uma perda de impulso no mercado. E não é necessariamente apenas uma merda: foi culpado por selloffs de estoque no passado. Como o Dootlittle ressalta, o rendimento do Tesouro a 10 anos com um período de 50 dias é muito próximo de cruzar a média de 200 dias, o que sugere que o rendimento pode cair. Diferentes conjuntos de dados mostram proximidades variáveis ​​para o cruzamento da morte e, no Tradeweb, as duas médias procuram já ter convergido: Doolittle foi conhecido por fazer chamadas de baixa em ativos de risco que são bullish para investimentos seguros como Treasurys. Ela fez essa mesma chamada há um ano, uma vez que as médias móveis chegaram a alguns pontos base de cruzamento entre si, mas as médias divergiram porque o Federal Reserve enviou o rendimento de 10 anos para um loop quando começou a falar sobre a retirada do estímulo logo após . Agora, as médias estão mais uma vez juntando-se. Em um relatório de sexta-feira, ela explica: 8221. Se o rendimento de 10 anos tivesse uma Cruz da Morte real à medida que as 50 DMA caírem abaixo dos 200 DMA, isso provavelmente sinalizaria um aumento das obrigações e um deslizamento acelerado do rendimento com negociação de títulos inversos para produção. De outra forma, uma possível Cruz da Morte no rendimento de 10 anos provavelmente sugeriria que este ano se reúna em títulos provavelmente continuará e talvez ganhe um impulso significativo.8221 A cruz de morte indica uma queda de 50 a 100 pontos base de rendimento para os 10 O Tesouro do Tesouro, disse ela, e também tem uma ótima oportunidade para os mercados de ações corrigir em 20. Também seria um sinal de que o mercado de títulos não acredita nas indicações do Fed8217 de que poderia começar as taxas de juros de caminhadas, disse ela. Houve quatro desses cruzamentos de morte nos últimos sete anos: os primeiros dois vieram em setembro de 2007 e setembro de 2008 em meio à crise financeira. O terceiro chegou em junho de 2018, já que os mercados estavam lidando com a crise da zona do euro, e o quarto chegou em junho de 2017, antes da correção nos mercados de ações. Doolittle acrescenta em um email de acompanhamento: 8221 Após a morte de setembro de 2007, setembro de 2008 e junho de 2017, o rendimento de 10 anos caiu em mais de 100 bps, enquanto caiu cerca de 80 bps após a cruz de morte de junho de 2018. Esse tipo de potencial declínio no rendimento pode ou não acontecer agora, mas a história recente certamente sugere que a morte cruza no rendimento de 10 anos tendem a preceder declínios decentes no rendimento em períodos de tempo relativamente curtos.8221 Atualizado para dizer que tem Foram quatro cruzamentos de morte nos últimos sete anos. Siga Ben no Twitter com benevolência. O Tell é MarketWatchs, um olhar rápido e envolvente sobre tendências e temas nos mercados dos dias. Com base em nossos repórteres, analistas e comentaristas em todo o mundo, bem como selecionando o melhor do resto online, o The Tell é o impulso dos mercados através de informações, insights e informações estratégicas para ajudá-lo a tomar as melhores decisões de investimento. Tenha uma recomendação Diga-nos no TheTellMarketWatch Siga o Tell on Twitter thetellblog Pesquisar MarketWatch Blogs Os arquivos Tell Recent The Tell Posts raquo The Tell Blogroll Também em MarketWatch Blogs O rendimento de 10 anos pode estar piscando Um sinal de aviso maio. 5, 2017 6:54 am Sexta-feira, uma mudança de mais de 7 anos no rendimento do Tesouro de 10 anos capturou muitos investidores de renda fixa desprevenidos, uma vez que números de folha de pagamento melhores do que o esperado sinalizaram que a economia ainda está melhorando. Isso enviou estoques para novos níveis máximos de todos os tempos e colocou uma significativa pressão descendente sobre os preços dos títulos. A taxa de juros dos Tesouros de 10 anos está atualmente sentada em 1,75, que é mais de 25 maiores do que a queda de 1,40 em julho de 2017. O gráfico acima mostra que o índice de taxa de juros de referência está atualmente sentado na sua média móvel de 200 dias . Além disso, seu preço é quase plano nas últimas 52 semanas, apesar de toda a volatilidade do termo intermediário. No entanto, a verdadeira história interessante para os rendimentos do Tesouro de 10 anos na sexta-feira é que houve apenas oito outras ocorrências nos últimos 50 anos com mudanças percentuais maiores de um dia. Quando você traça essas datas no gráfico abaixo, você obtém uma imagem de como esses movimentos de um dia muitas vezes sinalizam um ponto de inflexão ou uma mudança de tendência maior nos rendimentos. Os investidores de renda fixa devem estar conscientes de que esses movimentos de um dia geralmente são o início de um aumento renovado das taxas ou um topo de explosão que se inverte em uma tendência de queda contínua. Todos sabemos que um dia não faz uma tendência, mas vale a pena estar atento às pistas históricas que muitas vezes indicam mudanças mais amplas no mercado de títulos. Neste caso, não ficaria surpreso ao ver uma corrida contínua nos 10 anos de volta ao seu máximo de 2017, o que pode corresponder com uma extensão da atual reunião do mercado de ações. No entanto, se as ações reverterem, veremos um vôo para a qualidade que pode enviar rendimentos de volta perto de seus mínimos. Gerenciando o risco em sua carteira de obrigações O mercado de títulos tem sido uma máquina muito estável ao longo do ano passado com relativamente pouca volatilidade para falar. Na verdade, foram quase 8 meses desde que o Fundo de Obrigações do Tesouro (NYSEARCA: IEF) de iShares 7-10 anos caiu mais de 0,85 em um único dia (como aconteceu na sexta-feira). Esta baixa volatilidade tem sido uma oportunidade tanto para a valorização do capital quanto para a renda em títulos de renda fixa de maior duração. No entanto, hoje foi um grande lembrete de quão rápido o risco da taxa de juros pode voltar para o mercado de títulos. Esta lista de ETFs amplamente realizados teve o peso da subida da taxa de juros das sextas feiras: iShares 20 Yr Treasury Bond Fund (NYSEARCA: TLT) -2,36 iShares 7-10 Yr Treasury Bond Fund -0,85 iShares Investment Grade Corp Bond Fund (NYSEARCA: LQD) - 0,94 iShares 10 Yr Corporate Bond Fund (NYSEARCA: CLY) -1,29 iShares TIPS Bond Fund (NYSEARCA: TIP) -0,68 No entanto, a história foi bastante diferente para títulos de curta duração que resistiram bastante à tempestade. Vanguard Short Term Corp Bond Fund (NASDAQ: VCSH) -0,04 iShares Nota de taxa flutuante (NYSEARCA: FLOT) 0,03 iShares 1-3 Yr Treasury Bond Fund (NYSEARCA: SHY) -0,04 iShares 0-5 anos TIPS Bond Fund (NYSEARCA: STIP ) 0,07 A lição aqui é que a duração ea seleção de segurança são fundamentais para determinar seu plano de jogo para combater o aumento das taxas de juros. Sua estratégia pode incluir a redução da duração média, a compra de fundos sensíveis à inflação, como a taxa flutuante e os títulos de empréstimo bancário. Bem como comprar um fundo de taxa crescente, como o Fundo de Obrigações do Tesouro Curto 7-10 de ProShares (NYSEARCA: TBX). Cada uma dessas opções tem seus próprios prós e contras que podem torná-los atraentes para os investidores de renda, dada a sua alocação de ativos, base de custos e metas de longo prazo. Minha estratégia pessoal ao longo do último ano foi diminuir a duração média do meu portfólio e buscar títulos de maior rentabilidade com menor qualidade de crédito, como o Fundo de Obrigações do Tesouro de Alto Rendimento (NYSEARCA: HYS) PIMCO 0-5. Em última análise, acredito que vamos ver os spreads se expandirem e o alto rendimento será pressionado, mas agora a tendência ainda é nossa amiga. Investir em ETF passivamente gerenciados para renda fixa tem suas vantagens, mas você precisa estar atento quando se trata de risco de taxa de juros. Eu recomendaria observar atentamente os rendimentos do Tesouro de 10 e 30 anos, uma vez que se relacionam com a duração média das suas participações. Em última análise, é saudável para um aumento de curto prazo nas taxas de juros, o que pode apresentar um ponto de entrada mais atraente para o novo dinheiro que flui em títulos este ano. Divulgação: eu sou longa HYS. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso. Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Divulgação adicional: David Fabian, Fabian Capital Management, e seus clientes podem deter posições nos ETFs e fundos de investimento mencionados acima. O comentário não constitui um conselho de investimento individualizado. As opiniões oferecidas aqui não são recomendações personalizadas para comprar, vender ou manter valores mobiliários. Leia o artigo completo